해당 콤포넌트는 로칼 화일을 지원하지 않는 것 같네요..
대신 MS IE의 OCX를 불러 쓰시는 것이 좋을 듯..
하여간 주소를 통하여 지정된 브라우저를 부르는 것은..
Link 주소를 클릭할 때 생기는 이벤트 (OnRequestDoc) 발생시..
현재의 작업은 중단 하시고 아래의 함수로 해당 주소를..
대치 하시기 바랍니다..

아래의 함수는 해당 화일의 확장자에 연결된..
프로그램을 실행하고 화일 또는 HTTP(IP) 주소로..
브라우저를 실행 합니다..
Procedure ShellExecuteFile(FileName:String);
Begin
  ShellExecute(0, Nil, PChar(FileName), Nil, Nil, SW_SHOWNORMAL);
{
* 사용예
  ShellExecuteFile('http://www.i2MAX.com');
  ShellExecuteFile('C:\Test.txt');
}
End;

From 류..